Центробанк на заседании 25 октября поднял ключевую ставку до рекордных 21% годовых. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что эта мера должна помочь остановить рост инфляции, но цены продолжают расти. Представители бизнес-сообщества заявляют, что данное решение тормозит развитие экономики и многие компании может привести к банкротству.

Совет директоров Банка России 25 октября повысил ключевую ставку с 19% до рекордного показателя в 21% годовых. Объясняя это решение, Эльвира Набиуллина указала на сохранение высоких темпов инфляции, дополнительные бюджетные расходы и связанное с этим расширение дефицита федерального бюджета в этом году. Повышение ставки необходимо, чтобы вернуть инфляцию к целевому показателю (4%) и сократить инфляционные ожидания. По словам Набиуллиной, сейчас регулятор не наблюдает признаков замедления инфляции: в сентябре темпы роста цен ускорились, а базовая инфляция превысила 9%.

Стоимость заемных денег дорожает вместе с ключевой ставкой, граждане упорно продолжают в больших объемах брать кредиты. «Высокий рост обусловлен прежде всего корпоративным сегментом. Розничный сегмент начинает более выраженно реагировать на повышение ключевой ставки, ужесточение макропруденциальных мер и завершение программы массовой льготной ипотеки», - подчеркнула глава Банка России.

Она добавила, на следующем заседании 20 декабря ставку могут поднять еще выше. На вопрос о максимальной точке ключевой ставки Набиуллина заявила, что «такой точки нет, поэтому говорить о ее размере нет смысла». Перегрев российской экономики оказался сильнее прогноза ЦБ, что привело к ускоренному росту цен.

«Наш прогноз предполагал снижение ставки вслед за замедлением инфляции, но многие восприняли его так, что мы будем снижать ставку в любом случае. И это мотивировало людей и бизнес не снижать спрос на кредиты», — акцентировала Набиуллина, пообещав, что в будущем ЦБ будет «еще более консервативно реагировать на проинфляционные риски».

Представители бизнес-сообщества и эксперты считают, что рекордное повышение ставки уже перебор – производственным компаниям сложно развиваться с такими кредитами, а без производства не будет насыщения внутреннего рынка товарами, а без этого цены будут продолжать ползти вверх, плюс на банковских вкладах со средней ставкой 20% продолжает увеличиваться денежная масса, которая также подстегивает инфляцию.

Дорогие деньги лишают бизнес рентабельности, и предприятия «Ростеха» не являются исключением. Это уже привело к тому, что падает экспорт высокотехнологичной продукции. Сильнее всего жесткие меры Центробанка бьют по компаниям с производственным циклом больше года. В таком случае предприятия получают от заказчиков лишь авансовый платеж в 30−40%, а оставшуюся часть покрывают кредитом. Но при высокой ключевой ставке всю маржу, закладываемую в стоимость контрактов, «съедают» банки.

«Заемными средствами предприятиям пользоваться просто невыгодно, о чем я уже неоднократно говорил. Просто если мы будем продолжать так дальше работать, то практически большинство предприятий станут банкротами. Рентабельности в 20 процентов нет нигде. Может быть, в торговле наркотиками или еще где-то, но даже продажа оружия не дает такой прибыли», — цитирует Чемезова  business-gazeta.ru.

Предприниматели едины во мнении, что рост ставки приведет к увеличению стоимости товаров для конечных потребителей.

«Будут расти цены на маркетплейсах, потому что многие селлеры работают в кредит. Берут на развитие бизнеса и прочее, естественно будет подорожание товаров», — сообшила RB.RU сопредседатель АУРЭК Татьяна Гудина.

Рост ключевой ставки сразу на 200 пунктов, вероятно, приведет к увеличению стоимости грузоперевозок, что, в свою очередь, снова скажется на конечном потребителе, добавил  коммерческий директор «ЭвоКарго» Василий Жуков.

Вместе с ростом цен возможно снижение спроса. Основатель компании «Сибирский Банный Чан» Дмитрий Лазарев отметил, что с повышением ставок граждане становятся более осторожными в своих тратах и могут избегать дополнительных долговых обязательств. Для компаний может стать невыгодной продажа товаров в рассрочку.

Еще в канун ожидаемого повышения ключевой ставки ряд банков успели повысить ставки по кредитам и ипотеке, и на фоне повышения «ключа» этот тренд сохранится, прогнозирует руководитель направления экспертной аналитики Банки.ру Инна Солдатенкова.  В первую очередь тарифы поднимут банки, базовый прогноз которых не предполагал длительного сохранения высокой ключевой ставки.

Дополнительным драйвером повышения ставок по ипотеке будет отмена ограничения по верхней границе полной стоимости кредита. Солдатетенкова не исключает, что отдельные игроки могут временно остановить продажу ипотеки, потому что получить одобрение заемщикам станет еще сложнее.

Эксперты считают, что спрос на жилье и ипотеку продолжит падать в условиях растущих ставок, но цены на новостройки не упадут. «После падения спроса застройщики рискуют получить огромный фонд простаивающих площадей. Своими силами стимулировать спрос при текущих рыночных ставках застройщики не могут», — заявил управляющий директор рейтингового агентства «Эксперт РА» Юрий Беликов в интервью РБК.

Он отметил, что и снижение цен не решит эту проблему, из-за этого застройщики, скорее, будут удерживать цены, максимизируя доходы с каждой сделки.

Вслед за повышением ключевой ставки по традиции вверх пошли и ставки по вкладам в банках. О повышении доходности по своим сберегательным продуктам заявили ВТБ, Промсвязьбанк, «Абсолют банк», «ОТП банк», Дом.РФ, «Русский стандарт», «Зенит» и др. Так, с понедельника ВТБ улучшил условия по сберегательным продуктам в рублях – в среднем на 1 п.п. Максимальная ставка по депозитам установлена на полгода – до 22% годовых. На срок 3 или 12 месяцев как новые, так и действующие клиенты банка при размещении новых средств получат до 21% годовых. При открытии депозита с ПДС ставка составит до 28% годовых.

«Ключевая ставка впервые составляет 21%, а это значит, что время вкладчика в этом году достигает своего апогея. Банки будут реагировать на решение ЦБ, но рост ставок будет уже не столь агрессивным. В этих условиях выиграют в первую очередь вкладчики тех банков, кто быстрее предложит новые ставки и возможность закрепить их «вдолгую»», – прокомментировал заместитель президента-председателя правления ВТБ Георгий Горшков.

При этом экономисты считают, что ЦБ не остановится на 21% в повышении ключевой ставки и в конце декабря будет установлен новый рекорд.

«ЦБ явно дал понять - мы со ставкой еще не закончили. Слова «Банк России допускает возможность повышения» - это жесткий сигнал. То есть ЦБ прогнозирует еще одно повышение. Также в ЦБ отмечают, что риски остаются смещенными в сторону еще большего роста инфляции. То есть к низким ставкам ЦБ планирует возвращаться очень нескоро. А на ближайшем заседании в декабре с высокой вероятностью мы получим еще одно повышение до 22%», - отметил экономист, автор проекта Bitkogan Евгений Коган в интервью Российской газете.

Эксперты считают, что сбережения пока лучше продолжать размещать на депозитах сроком три-шесть месяцев, так как по ним сейчас банки предлагают наиболее привлекательные условия. А с появлением сигналов о скором развороте ставок можно переложить их на долгосрочный депозит, зафиксировав высокую доходность.

Фото: Unsplash